De retour au ranch des Mustangs pour les vacances, Becky, Meg et Alison apprennent qu'un cheval noir de légende, Diablo, hante la vallée de l'Arc-en-Ciel. Thomas, l'ami indien de Meg, part sur sa piste, mais inquiets de ne pas avoir de ses nouvelles, Becky, Meg, Alison et Chuk partent à sa recherche. Ils découvrent bientôt que Thomas est en danger.